Bunker Global Open Directory News

2024-05-02

MABUX: Еженедельный обзор бункерного рынка, неделя 18, 2024.

По итогам 18-й недели мировые бункерные индексы MABUX не имели выраженного тренда и менялись разнонаправленно. Индекс 380 HSFO вырос на 7.20 USD: с 550.35 USD/MT на прошлой неделе до 557.55 USD/MT. Индекс VLSFO продолжил снижение: минус 6.51 USD (681.25 USD/MT против 687.76 USD/MT на прошлой неделе). Индекс MGO сократился на 5.28 USD (с 876.08 USD/MT на прошлой неделе до 870.80 USD/MT). На момент написания материала мировые бункерные индексы находились в стадии умеренного снижения.

MABUX Global Scrubber Spread (SS) - разница в цене между 380 HSFO и VLSFO –продолжил сокращение: минус $13.71 ($123.70 против $137.41 на прошлой неделе). При этом среднее недельное значение также снизилось на $7.99. В Роттердаме SS Spread уменьшился на $8.00 (с $113.00 на прошлой неделе до 105.00), вплотную приблизившись к отметке в $100.00 (SS Breakeven). Среднее недельное значение в порту также сократилось на $11.50. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO снизилась наиболее значительно: на $21.00 ($109.00 против $130.00 на прошлой неделе), а среднее недельное значение уменьшилось на $11.50. Мы полагаем, что на следующей неделе динамика изменений SS Spread сохранит потенциал к сокращению. Более подробная информация доступна в разделе «Differentials» на сайте mabux.com.

Цены на природный газ вернулись в 10-летний диапазон, отражая сохраняющийся высокий уровень запасов и снижение спроса. Между тем, спрос на СПГ в Европе, вероятно, достигнет своего пика в 2024 году. Это связано с сокращением структурного спроса на газ, вызванным амбициозными целями ЕС по декарбонизации. 19 строящихся по всему миру заводов по сжижению газа должны увеличить производство СПГ примерно на 200 миллионов тонн к 2030 году, что эквивалентно половине текущего годового объема торговли. Около 75% мощностей по импорту СПГ, введенных в строй в ЕС с 2022 года, составляют плавучие установки по хранению и регазификации (FSRU).

Цена на СПГ в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) снизилась и достигла 29 апреля 745 USD/MT (минус 31 USD по сравнению с прошлой неделей). При этом разница в цене между СПГ и конвенционным топливом на 29 апреля, наоборот, выросла, составив 102 USD в пользу СПГ (против 77 USD неделей ранее): MGO LS котировалось в этот день в порту Синеш на уровне 847 USD/MT. Более подробная информация доступна в разделе «LNG Bunkering» на сайте mabux.com.

В течение 18-й недели индекс MDI (соотношение рыночных бункерных цен (MABUX MBP Index) и цифрового бункерного эталона MABUX (MABUX DBP Index)) регистрировал следующие тренды в четырех крупнейших хабах мира: Роттердаме, Сингапуре, Фуджайре и Хьюстоне:

В сегменте 380 HSFO все выбранные порты оставались недооцененными. Средние недельные значения снизились на 3 пункта в Роттердаме, 7 пунктов в Сингапуре, 8 пунктов в Фуджайре и на 10 пунктов в Хьюстоне. В целом, уровни недооценки топлива по всем портам продолжают постепенно сокращаться.

В сегменте VLSFO, согласно MDI, все порты находились в зоне недооценки, а средние недельные уровни показали рост на 8 пунктов в Роттердаме, на 5 пунктов в Сингапуре, на 7 пунктов в Фуджайре и на 8 пунктов в Хьюстоне.

В сегменте MGO LS Хьюстон по-прежнему оставался единственным переоцененным портом, а средний недельный уровень переоценки снизился здесь на 4 пункта. Все остальные порты были недооцененными. Средние недельные уровни показали рост на 4 пункта в Роттердаме, но сокращение на 8 пунктов в Фуджайре. MDI индекс в Сингапуре не изменился, а в Роттердаме вновь превысил отметку в $100.

По итогам недели баланс переоцененных/недооцененных портов во всех сегментах рынка оставался неизменным. В целом, несмотря на сохранение общего тренда на недооценку бункерного топлива, уровни недооценки в сегментах 380 HSFO и MGO LS продолжают сокращаться.

Более подробная информация о корреляции рыночных цен и цифрового бенчмарка MABUX доступна в разделе «Digital Bunker Prices» на сайте mabux.com.

Согласно отчету Bureau Veritas VeriFuel, вязкость топлива в 2023 году имела восходящий тренд для сортов мазута с очень низким содержанием серы (VLSFO) и DMA с содержанием 0,1%. Для высокосернистого мазута (HSFO) средняя вязкость в четвертом квартале 2023 года составила 312 сСт, а процент некондиционного топлива согласно параметрам ISO 8217 составил 1,8%. Основными причинами некондиционного HSFO в четвертом квартале были вязкость и содержание воды. Увеличение содержания мелких частиц (≥ 30 мг/кг) в топливе HSFO было отмечено в порту Чжоушань, КНР за последние три квартала 2023 года: с 0% во втором квартале до 22% в третьем квартале и 69% в четвертом квартале. И наоборот, в Гетеборге, Швеция доля мелких частиц упала с 73% во втором квартале до 47% в третьем квартале и 0% в четвертом квартале. Что касается некондиционного HSFO по каждому порту, Пирей показал самые «высокие результаты» в четвертом квартале: 11% топлива не соответствовало техническим требованиям. В сегменте DMA основными причинами некондиционности топлива в четвертом квартале были содержание воды и внешний вид (непрозрачный и яркий). Наиболее высокая средняя вязкость DMA регистрировалась в прошлом году в регионе ARA: показатель составлял более 5 сСт в каждом квартале и достиг 5,36 в четвертом квартале, что является самым высоким показателем за год. В сегменте VLSFO также отмечался рост вязкости: со 115 сСт в первом квартале 2021 года до 167 сСт в четвертом квартале 2023 года. Наиболее резкий рост этого показателя в прошлом году был отмечен в Пирее: с 95 сСт в первом квартале 2023 года до 229 сСт в четвертом квартале.

Мы полагаем, что на следующей неделе мировые бункерные индексы продолжат разнонаправленные изменения без формирования устойчивого тренда.

www.mabux.com